看清市场 疯狂的投资者这两年里会挖个大坑埋了自己

标签: 市场 疯狂 投资者 | 发表时间:2017-01-25 23:00 | 作者:叶檀
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看清市场 疯狂的投资者这两年里会挖个大坑埋了自己

 

  这篇文章是我在猴年尾巴梢上的最后一篇文章,谢谢一年来相伴,我们虽未见面,我们从未远离,祝各位鸡年吉祥。

  聪明人一起说人话,不被任何人洗脑,相信常识和专业,是我们的共同价值观。没有共同的价值观,没有经受考验的产品,我们不会相伴十几年。

  言归正传,最后一篇文章给明年的市场做出总结。

  鸡年市场就是从天空落到地面的过程,去杠杆挖下了一个大坑,那些激进的、疯狂的都会被活埋了。一定要注意,市场的逻辑已经改变,再也不能用丛林社会的那套马缰在鸡年驰骋了。

  从周期来看,目前就是实际下行、表面平稳的周期。宏观经济政策已经确定了,国际市场也基本确定了,川普不会让中国日子太好过。市场还是个政策市,加上货币、监管、上市公司赢利等限制条件,市场激进型的基本上是自挖坑的节奏。

  英年早逝的中信建投首席经济学家周金涛因为此前准确的周期预测而名声大噪,他对未来的预测是,2017年中期、三季度之后,我们将看到中国和美国的资产价格全线回落,2019年出现最终低点,那个低点可能远比大家想像的低。

  40岁以上的人,人生第一次机会在2008年,那时候买股票、房子,2008年之前的人生机会在1999年。第二次机会在2019年,最后一次在2030年附近,能够抓住一次你就能够成为中产阶级。一直到2025年,都是第五次康波箫条阶段。

  从长周期看,一直要到2019年前后机会才出现,现在对宏观经济、证券和货币市场不要抱太大指望。我无法看到那么远,只能说,我赞同鸡年是个上窜下跳、没有太多机会的年景。

  这两年不被人注意的亏损是什么?

  除了P2P之外,还有一些交易所从事贵金属等交易的,在股市中,中概股回归套利的或者套着了大利,或者血本无归,最可怕的甚至连人都不见了。

  定增也吃了大亏。据同花顺数据,截止2017年1月17日,近一年已实施完成定向增发的上市公司共612家,其中200家上市公司股价跌破定增价,占比32.36%。受行情影响,深市个股跌幅较大,在跌破定增价的个股中,沪市个股52家,深市个股148家,深市跌破比例高达74%。苏宁云商亏损金额高达81.91亿,成定增亏损王。

  上面这些人亏损的逻辑是,刻舟求剑,还用以前贼大胆的套路放在现在的市场。用资管、万能险等计划融资,一杆子插到股权市场中,运用以前娴熟的套路在市场翻云覆雨,在二级市场退出。

  套路要变了。2016年的逻辑是严监管,去杠杆,挤泡沫,扶实体。

  你以为上层凭什么支持万科?是因为王石长得特别帅,或者当“大师”给大家不断洗脑?真是笑话,王石的能量绝不会比险资大,高层这么做是要保护硕果仅存的、第一批上市的几家大型实体企业,让金融机构不要疯狂加杠杆。这才是根源,否则,大家一样的能量,干什么要厚此薄彼。

  相关政策部门已经想透彻了,在现阶段,A股市场的作用到底是什么?就是支持实体经济。

  支持新股发行,本质上是支持实体经济,减少壳资源价值。在猴尾巴上,A股艰难,《人民日报》、新华社接连发声力挺新股发行,研究收紧再融资,这绝对不是轻易为之,跟当时的力撑高股价不是一回事。不撑股价了,在市盈率回归正常的过程中,保持市场稳定,继续为实体经济服务。

  股市就是为实体经济服务的,打新股、国资改革、创新企业融资、扶贫,这都算是服务实体经济的一部分。

  股市不是为富豪富上加富服务的,以前已经靠疯狂赚了钱的,好自为之吧。不要说什么市场化不市场化,目前的阶段,不可能彻底市场化。再说,你再市场化,西方也能找到更多的理由不承认你的市场化。再再说,你说是市场化,其实以前也只是个权贵市场,算不上正宗的法治市场。

  A股到底怎么保持稳定?不准大加杠杆,用穿透式监管盯着资金。看看当初趁生的互联网金融工具恒生电子的股价,又快回到2015年6月前去了。

  用万能险加杠杆不行,用资管计划加杠杆也不行,你怎么加的就让你怎么吐出来。现在还有用几十倍杠杆的人,用吧,我把再融资给你收紧了,牢牢盯着股市异动。让僵尸的股票僵尸去吧,让亏损的亏损去吧,以后才不会炒作僵尸股票。

  有背景的妖精死的少,但要求的背景越来越高,这也算一个好事情,起码妖精数量少一些,不然,股市就是黑风寨。

  鸡年的市场云淡风清,你夸,也这样,你骂,也这样,做价值投资的有了一线生机。

  文/叶檀 ☞财经女侠 | 毒舌善心

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