中国电信推“添益宝” 年化收益率最高7%

近日，通信运营商中国电信也宣布推出一款名为“添益宝”的理财产品，该产品是翼支付联合民生银行，向高级实名认证用户提供的一种余额理财服务，其年化收益率可达5%~7%。“添益宝发挥了传统运营商的特色，一方面可替用户赢得收益，另一方面理财收入可直接用于支付通信费。”中国电信翼支付方面介绍道。

值得注意的是，目前余额理财产品年化收益跌破5% 已无悬念，监管层拟要求其缴纳存款准备金的传闻也甚嚣尘上。那么，像中国电信这样的机构为什么仍然选择进入余额理财领域呢？

对此，银率网理财分析师牛雯指出，现在正是余额理财市场“跑马圈地”的时代，今后还会有更多的机构进入余额理财这个领域。

年化收益率可达5%~7%

去年 6 月诞生的余额宝，不到一年时间规模就已突破 5000 亿元，参与人数更是超过了有 20 多年历史的股民数。而 5 月 5 日腾讯财付通总经理赖智明亦对外宣布，腾讯旗下理财产品理财通目前吸纳的资金规模已经超过 800 亿元，理财通上线至今已经有 110 天左右的时间，以此计算每日流入资金量平均可达 7.27 亿元。

正是在余额理财市场快速成长的背景下，近日，记者注意到，传统通信运营商中国电信也推出了一款名为“添益宝”的理财产品。

据了解，“添益宝”是中国电信翼支付联合民生银行推出的理财产品，由中国民生银行发起购买汇添富货币基金，其年化收益率可达5%~7%。该产品主要通过民生银行直销银行“如意宝”产生收益，其将支付账户和理财账户进行整合，面向所有用户开放。同时，用户通过“添益宝”理财收入可以抵消通信费，还可再获赠 4GB 流量，有效期为 3 个月。

“添益宝的优势在于 3 个方面：首先，存入翼支付账户的资金不仅可以随时消费支付，还能获得收益，非常灵活便捷，可以说赚钱花钱两不误；其次，无需认购、账户余额自动理财；最后，全天7×24 小时随时充值、随时消费。”中国电信相关人员指出。

牛雯向记者指出，这预示着中国的通信运营商也加入到了余额理财的大军当中，不过该产品主要通过民生银行如意宝产生收益，而民生银行的如意宝主要挂钩两款货币基金，因此，中国电信的添益宝产品本质还是投资货币基金。

北京君德财富投资管理有限公司首席分析师袁建明也对记者表示，主要是因为中国电信翼支付一直做得不错，再加上有大量的客户沉淀资金，而客户又有对这部分资金管理的需求，添益宝推出之后可以增加用户的粘性。

数据显示，2013 年，中国电信翼支付业务交易额突破 1500 亿元，个人账户用户数突破 5800 万，增长了 242%，企业账户数达到 12.6 万，商户达到 4.5 万家，增长了 263%。中国电信还先后推出了新的支付产品，从常见的公共交通支付到水电煤气、加油、零售商户甚至新型的互联网彩票等均有涉及。

“跑马圈地”时代刚刚开始

“余额宝之后，各大机构去争夺余额理财市场的趋势暂时是挡不住的，它会倒逼整个金融市场的利率市场化。未来，仍将是银行占据主要地位，因为客户存活期储蓄的目的还是用于日常消费购物，而银行在消费支付功能方面具有先天的优势。此外，第三方支付机构也有可能把余额理财做大。”王乐乐向记者指出。

袁建明也对记者表示，余额理财一定会依托于消费支付环境，即需要在消费行为中去获得沉淀资金的收益，所以理财与支付对接比较融洽的平台会走的更长久些，如果脱离了这种消费行为和支付环境，完全为了理财而理财的产品，其竞争力可能会比较弱些。

值得思考的是，伴随银行、第三方支付、通讯运营商的加入，未来余额理财格局会如何变化？哪些余额理财会真正坚持下来？

牛雯向记者指出，余额理财市场“跑马圈地”时代刚刚开始，现在还远未到达“大浪淘沙”这个阶段。但就现在的发展趋势来看，可以预见，大概有三类机构能在这场余额理财市场的圈地运动中占据优势。

首先，理财与支付对接比较融洽的平台。因为这类平台既可以源源不断地提供客户资源，又随时可以将资金用于消费，省去了中间环节的时间损耗。

其次，具有垄断性质的企业，这类企业的垄断特权使它们拥有粘性超强的客户群体。

第三，那些有着广大客户资源的平台无疑会更加持久。虽然这类平台没有集理财与消费支付于一身的优势，也没有垄断性企业的强大客户粘性，但这类平台能够以“量”取胜。这类平台在余额理财市场的跑马圈地中会辛苦一些，前期投入较高，但如果势起则前途不可限量。

分析师：余额理财将成趋势

其实，马年以来随着资金面的逐渐宽松和银行间同业拆借利率的回落，“宝宝军团”收益率也随之大幅下降。公开数据显示，截至昨日（5 月 6 日），余额宝七日年化收益率为 5.022%，理财通则为 4.818%，现金宝为 4.945%，百度百赚为 4.791%。由此可见，收益率破五已无悬念。

同日，大智慧阿思达克通讯社更是引述一位接近央行的权威人士称，（央行）要求（余额理财产品）交存款准备金的态度已明确，只是缴存比未定。

面对余额理财收益率的下降和监管政策的趋严，支付宝等一些较成熟的机构正陆续将目光瞄向定期理财产品，如阿里一号，京东 8.8 等。但是，近期依然有不少机构仍在积极进入余额理财领域，如中国电信“添益宝”、汇付天下“生利宝”等。

“目前来说，即使这类产品的收益在下降，但也还维持在4% 以上；其实这类货币基金吸收的是活期资金，活期资金的成本是非常低的；存款没有利率市场化之前，利差动力始终存在。而活期资金如何盘活，是各大机构都在思考的问题。只要有沉淀资金的地方，都会有货币基金的发展空间。”华泰证券基金行业分析师王乐乐向记者指出。

袁建明告诉记者，任何一个企业，只要手里有大量的客户沉淀资金都会去推余额理财，因此举可以增加用户粘性，所以做余额理财将会成为一种趋势。

牛雯亦向记者分析指出，余额宝的贡献之一就是将余额理财这个概念推向了理财市场的前沿。其认为，虽然余额理财已经被市场炒得沸沸扬扬，但其实这一领域在国内依然有非常广阔的发展空间。可以说，现在正是余额理财市场“跑马圈地”的时代，今后还会有更多的机构进入余额理财这个领域。

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