为什么很多文章还有一些名人都劝说散户不要涉足中国股市？ - 知乎

作为期指操盘手，95年入市，外加5年期指经验，我以我的观点试着回答一下这个问题。
首先： 散户进去并不一定赔钱，赚的也不一定会回去。不过问题是最终有多少人能活着离开这个市场呢？据我所知，只要时间足够长市场中90%以上的散户会被淘汰。这也算是业界的一个共识了。数据很久没更新，我不保证它准确，不过绝大多散户离场的时候都是赔得惨不忍睹的。
那么如果我已经知道一个散户入市的话，九成把握他会迟早挂掉，那我说上一句不会错到哪里。另外这一句某些时候也可以规避责任。毕竟股市有风险，入市需谨慎，我说了，你不听，那不怪我。

另外一点，别以为就中国股市危险，欧美股市更凶残。幻想着公平公正的欧美股市给自己带来巨额的利润，那你会死的更加抽象。

接下来：后面那半段只能说理想很丰满，不过你要面对的是残酷的现实。股市交易的是对未来的预期。他不会等着收益兑现才上涨，他会在市场发现上涨预期的时候瞬间兑现，抢在别人前面才是获利的关键。不过普通的散户投资者凭什么比机构更早得到正确的信息呢？其实目前对散户来说没有一种可以稳定盈利的方法。一个操作定式大约能撑半年算不错了。

看到有提到主力庄家控盘制造的各种不公平，认为这是导致散户亏损的主要原因，那么持这种观点的各位可以尝试一下欧美市场，我保证你们速死。

============割一下===========

资本市场里面的游戏很难玩，股市期货都是如此。主要原因是对于散户来说，市场里主要的利润来源不是各大公司的盈利分红，而是投机获得的价差。市场本身并不创造价值，所以你赚的每一分钱几乎都需要有人赔给你，另外输家还有负担所有的税费。人人都想赚钱，凭什么别人比你笨？就算是有，等到他们被杀光了，那剩下的那些聪明人也只好互相杀戮了。

实际上之前的中国市场相对于其他市场更容易获利，不过要清楚的了解一点，中国市场的游戏规则有些特殊。就比如目前中国经济增速放缓，但为什么却迎来了牛市？股评家会找到各种各样来支持上涨的观点，都是马后炮，没用。市场上理由多得是，想找的话怎么都有，如果市场上某一时刻只有一个方向的观点，那不是涨停就是跌停了。散户的各位来到这里经济学就可以扔一边了，没用。至少我不知道哪个牛人靠已知的经济学规律发财的，我所知道的那些传说中的先烈们已经……你懂的。

之前中国市场容易做是因为有主力庄家的存在，害苦了大量散户，不过也给准确预测后市带来了机会。大家伙资金量庞大，想要完整的操作一轮行情必须有相对较长周期的准备工作。而它们的踪迹会在这段时间暴漏在市场当中。经过统计的数据可以揭示这些主力的某些行为。其理论基础是散户的行为通常可预测，大多符合正态分布。当某只股票某段时间的行为被发现非散户的特征，那你可能就中奖了。比如散户拿不住股票，经历过亏损的散户在获利的时候都很紧张，倾向于平仓。如果检测到拉升了30%的股票换手率却低的惊人，且没有支持该股票上涨的基本面消息的时候，那你就想吧，为什么呢？相关的方法还有很多，以目前L2数据的信息量，可以做到对资金的精确监控。不过即便如此，普通散户也不会盈利的，心理问题

目前中国市场已经相当庞大，想要完全操控这样一个市场几乎不可能。所以想要安全的话，可以考虑做etf，想要高收益就做股指期货。不过股指期货风险极高，号称3个月灭掉一半投资者。

风险1：t+0，不要幻想看好我就进，一发现问题立刻跑就能赚钱，t+0有着链锯一样的杀人速度，在处于情绪化交易的状态中，光手续费就能打爆仓。另外你如果一单能开进去的话，那一定有另一个人在此时此刻和你的观点相反，你们两个最后谁是傻瓜呢？
风险2：双向。熊市可以做空，不过也多了一倍犯错误的机会。
风险3：杠杆。所有收益亏损都会放大，你的感受也会很显著的放大。而且期指的一个点是300元，在最近的交易中你会经常感受四位数的收益波动。就这个市场，最近几周创造过周获利5-7倍的，散户会疯掉的。

散户在操作失误的时候经常会做错误的决策，比如杀跌的时候在最低点平仓，因为害怕，上涨的时候在高位开仓，因为心急。空仓的时候急于选股买入，因为对踏空的恐惧。然后就不断重复这一过程，而这些在期指中会在一天内重复无数次，我们称之为循环地狱。感谢股票的T+1吧，给了一晚上冷静的时间。挽救无数生命啊。

最后说一下盈利预期吧。我曾经接到过电话说每天推荐我一只涨幅5%的股票，我让他算2年我的获利，他不会。我算了一下，一年就算220个交易日的话，复利21亿倍，恐怖吧。很显然他就是个骗子。所以各位如果有股票的话，也不要指望一天10%了。一天1%都已经逆天了。最好把自己的股票收益和银行利息比，高一些就满足吧，一年30%你就是巴菲特。

我的操盘记录很少有人会看得上，因为不够波澜壮阔，不精彩。不过我在这市场上活下来了，剩下的传说中的神啊仙的都一个个成了先烈了。而我呢，像个乞丐一样的活下来，祈求每一天市场给点吃食，一不小心已经成了私募的操盘手了。

各位要来这个市场的话，请先做好赔钱准备，在你有能力发财之前只要不赔死，那就成功了。这句是废话，不过确是真理，成功者的必经之路，只属于极少数人。

上面我所说的几乎都是废话，看了之后你也不会做股票，也不会做期指。不过这很正常，如果一个方法写成书，看了都赚钱，那为什么还会有人赔钱？

某个方法赚钱有三个方面的限制：要么除了你别人都不知道，要么非常难以使用，要么很多年不让你动一次。总之就是要给你找些麻烦，让其他人不能用，这样的方法或许才能赚到钱。

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6月27日补充：
最近行情出现变数，于是不断有人问我期指的事情。我能给出的最对得起良心的忠告就是：珍爱生命，远离期指！切记切记。
四倍融资的，只用了两天就已经跳下去了，期指十倍，还要让你抗五年别跳下去。那你就琢磨吧。
这个时候问我做期指的事情，原因很明显，大盘不好股票赚不到钱了，做空期指不就赚了？真这么简单就去做空啊，干嘛问我啊？还不是赔了？

散户看着真可怜，有时候真可恨！很多时候害死他们的正是他们自己的贪婪。在下有时候也会给几个大爷大妈提供一下意见。半个多月前，就是那的暴跌反弹的日子，我先跑去告诉他们一定要跑，风险太高了，无论涨跌，无论赔赚一律清仓。够清楚明白的了吧。结果大盘突破了，老人家们不知道被谁忽悠的开配资了。拦都拦不住，说是要把踏空的损失补回来，说到后来老人家急了，说小子你不懂，现在行情只能上不会下，每次回调都得抢，不抢就没了。得，我成外行了。
前两天又来找我道歉说赔惨了，后悔没听我的，然后又问我期指怎么做。我纳闷，问他有那么多钱开户吗，老人家说配资那个公司说了，几千块钱做一手。我真想骂街，除了骗子和传销，社会还有两大祸害，某些专骗老人钱的保健品和配资。
我已经很努力地拦着了，不过看架势，八成又没听我的。算起来，资金应该正好在反弹那两天到位。惨了，这几天没动静了，我都不敢去问。老人家这贪心啊，要是满仓在反弹做空，几秒钟就能要了他们的老命啊。

市场里还有那么一种人，你帮他，赚钱了是自己的本事，和你无关。赔钱了就是你忽悠的，要么就是证监会害得，反正不是他的错。

这些都是散户，散户的诉求真的很简单，我来到这个市场了，买了股票了，你就得让我赚钱，赔了的话，有关部门，主力庄家，卖股票没经过他同意的，统统都是坏人！
唉，我跟散户真没什么好说的了，说了也没人听，耽误他们赚一分钱都罪大恶极。赔了你就得有义务帮他们在赢回来。
我已经尽力了，有些事情真不是我所能左右的。好良言难劝该死的鬼。这个市场里啊，这样的散户不赔钱，那才是苍天无眼。

==================关于主力的问题===================20150702
主力……主力怎么了？主力就不能赔钱了？可能啊，我只是说可能哈。主力知道要坏，刚开始跑，结果散户杠杆就断了，散户猝死，还拖着主力同归于尽了……主力还没来得及反应，就被无数冤魂拖入地狱了。
再想想救市是救散户还是救主力？反正二选一，没办法。毕竟最终各种各样引发下跌的问题都得有人买单的，你怎么就知道自己不是买单的那个？
现在什么情况？反正可能就是命悬一线吧……主力的感觉可能，我就说可能哈，可能就是房塌了，本以为死定了，结果暂时被撑住了一下，还没死，快了。
刚刚经历了一回死亡的威胁，你说，现在主力应该怎么办？跑回去把筹码都带出来？还是保命要紧谁要筹码就给谁，减轻负担先跑出去？你选。你觉得主力和散户谁更适合扮演要钱不要命的角色？
不过呢，上述假设都是在楼塌了的前提下才成立的。各位当然很多不相信股市就会这样塌了，那就是另外一个故事了。
我不知道事实是怎样，不过我对后者表示怀疑。为啥？散户和主力分别呼唤救市的力量，你觉得是散户能喊来救兵还是主力能？如果你回答是主力，那主力都喊救命了，这个问题可就严重了，正常来看是这样不是？

散户怎么办？学会尊重市场吧。无论你怎么想，市场有市场的规律，市场根本就不会在乎你怎么想。你堵住一直耳朵拒绝接受任何做空的观点也是没用的，会害死你自己。月初我就劝过不少身边的朋友，赶快跑。结果呢？几乎没有跑的，反而杀进去满仓。为啥？他们说了，回撤就是机会。好了，套了，问我怎么办？那时候还没跌多少，我说跑。这回回答是：好，等平手了我一定跑。靠，谁规定你亏钱的股票就一定要涨？还得涨到你平手？凭什么？

仔细想想。你赔了，别人也赔了，你想平手出去，别人有的更害怕，不用平手，差不多就跑了，你管不了吧，结果在你平手之前股价就下来了。那你凭什么要等平手再走啊？就因为你赔了？谁规定你赔了就不准跌的？另外杠杆断裂的踩踏，他会管你输的多惨？人家按照纪律严格跑路，只要盘面上资金撑不住就会被砸下去。你再去找找，上方跑出来的有多少？这些资金都是抄底力量，很多吗？我不知道。为国接盘……听着好感动，不过可惜啊……唉……破2000点的时候怎么不见阁下想起这句话呢？

那些朋友最终没跑出来，现在问我该怎么办，股市下一步会怎么走？NND鬼知道怎么走，天知道怎么办……反正我没办法。我又不是股市大神，判断不出来，该跑的时候我又不是没说，下来了，怪我咯？不怕死的话可以去问问市场上到处飘着的各种大神看看有没有救。不过据我所知啊，大神这个职位坡短命的。

主力会知道接下来会怎样嘛？可能哈，还是可能，主力也想知道。
回头还得搞清楚一件事啊，这市场里到底谁是主力……可能都被打蒙圈了。

现在要割肉嘛？真心不知道，接下来要是有反弹，那你就割地板上了，没反弹那你就套的更深了，有没有反弹呢？呵呵，迟早会有的。多迟多早呢？呵呵………………
配资的怎么办呢？呵呵………………

风险……书上这个虚无缥缈的词真实的摆在眼前的时候，各位作何感想啊？风险累积的时候，市场不一定会崩溃。风险累积的越高，跑出来的难度越大。5000点的时候已经能看到极高的风险，各种潜在的问题在上涨的时候一直没有被捅破。最后的疯牛带来的获利盘让第一批畏惧风险的人离场，紧接着，连锁反应开始。您有幸跑出来了吗？

最近流传什么境外势力阴谋论，证监会下课什么的帖子……就是不想承认自己错了呗？赚钱了就是自己的本事，赔钱了就是别人的错？凭什么？2000点涨到5000点，这段过程当中有谁对不起你嘛？怎么跌了两天就亏干净了？5000点左右连保洁阿姨都在一边拖地一边开仓，都没人觉得有什么不对劲嘛？为什么还要开仓？怪别人？就因为别人赚到了你没赚到？所以你也要冲进来？凭什么别人赚到钱你就一定要赚到？他们进来的早，你为什么不进来？眼光问题，别人愿意承受你不想承受的风险，因为你觉得没看清楚，所以别人得到了回报，而你没有。到了你的时候你就自然承担了比别人更大的风险。而且很不幸的，风险爆发了。

中车……唉……他也没有一连串的一字板跌下来啊，你们的止损策略呢？执行了的话死不了人的！顶多就是决策错误。看清楚再来。结果呢？为什么不撒手？就因为没赚到钱？问问自己：凭什么自己没赚到钱的股票就一定要涨，有这个道理吗？换句话说，你觉得有人会跑到你面前跟你说：“赔了多少？我帮你还上”？可能吗？凭什么？只有有人觉得这只股票值钱而你卖掉是你没眼光的时候才会支付这笔费用。在这里无论你意识到还是没意识到，实际上每个人都想占别人点便宜的。要么是他觉得你傻，要么是他觉得有人比他更傻。谁是傻瓜？
理智的人会比不理智的人多一样东西：他们知道自己总会犯错，所以他们会有一系列预案，里面包含如何判断自己时候错了，什么时候该收手了。并且严格执行，不报有一丝一毫的幻想。这一条才是保命的秘籍。
因为有这条，我赚的比股市大神少，但是我不会赔死。就算亏损也绝不会赔死。因为一切交易计划都是以不赔死为前提设计的。
我的交易计划里永远都有那么一段是描述市场出现什么情况的时候我就必须认输离场。

而大神们呢？他们总是喜欢俯视众生的，或者说他们喜欢高的地方。懂了？

散户亏损的时候总喜欢幻想，幻想还有个机会让自己跑出来，这个时候会努力寻找支持自己的证据，听自己想听的话，拒绝一切客观但对自己不利的评论。可惜啊，幻想救不了你。

这次是个教训……记得了没？感谢市场吧……市场无论发生什么都是正确的。虽然我也有过亏损，也仰望过无数次高楼，不过我不会真的爬上去，因为我总会给自己留下足够重启的资金余额。
对我来说，市场是如同神一样的存在，无论他对我做什么，我只能敬畏并接受，毕竟我左右不了市场，我赖以生存的资金都是来自于这个市场。想赚钱嘛？那就拜倒在市场面前吧。他说你对了，你就有饭吃。他说你错了你就必须认错。不认错？死路一条！

股市啊，是战场，没做好杀人和别被杀的准备就别进来凑热闹，会死！
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我旁边的兄弟看我打了这么多，眼泪都下来了：打了半天全都是废话啊！看完了我也不知道怎么解套啊。。。恩，没错，这世上只有废话才是真理。真的要是有什么方法在股市里绝对灵验绝对赚钱的话，公布出来，谁还亏钱啊？到时候谁赚谁的钱啊？
哥们啊，你不知道怎么解套？我也不知道啊。你该做个了断的时候不做，剩下的都是一片未知啊！很遗憾，我帮不了你。在这个市场里谁都不是全知全能的神，要不然股评家铁嘴钢牙一说一个准……那就搞笑了，绝对会恶性通胀的。
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最近这行情啊……题主这回可以真真切切的感受一下这句话的珍贵了。。。深刻不？

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不知道为什么突然变得这么热闹了。总之回答几个问题吧。首先别关注我，以往的经验是关注之后第一个问题就是你帮我看看这股票怎么样吧……我现在是全职期指啊，股票真的很久没碰了，没什么信心能帮得了各位。再就是关注之后问有没有什么内幕啊，这个真心没有，我们连新闻都不看，为的就是排除信息干扰，纯技术派，开盘前根本就不知道会怎么走，对当天的走势也没有任何预期。

纯技术派有一个观点，就是无论市场上信息是什么，最终总会落实到买入和卖出的动作上来，只要跟踪资金的动作，那就会发现蛛丝马迹，所以我们无需研究基本面。并不是说基本面分析不好，技术分析和基本面分析或者综合分析谁优谁略，很难比较，看谁用了，因人而异。但不知为什么每次我这么说总有人会抨击技术分析，如何如何没用等等。其实我觉得没必要，你把钱扔进期指市场里来战，那不比打嘴仗管用？

至于拜师……还是别拜了，期指这东西，就算有人教，能活下来的也是寥寥无几的……恐怖之极啊。我就别在这里害人了

还有问大盘跌到哪………………这个啊，证监会他们都不知道，我就更不可能知道了。任何预测都是瞎蒙，还可能无形中又给了散户一个可以看，但抓不到的救命稻草。所以我可以很负责的告诉你，让我预测跌到哪……臣妾真的做不到啊~~~

纯自动交易的散户，本身有技术优势，无感情因素，可以严格执行规则，所以目前所知虽然并不是全部成功，但生存率显著高于纯散户。属于优势群体。量化交易的缺陷是模式会失效，应对市场风格转变速度较迟钝，不过很多量化交易解决的都不错。

还得再声明一次：我并不是说现在割肉就是正确的选择，我并不知道现在哪种操作最正确，我只是说错过了最佳平仓点之后就是一片未知了。怎么操作才对，我现在并不知道。手里有股票的，我帮不上任何忙，也没有任何操作建议提供，无论是明示或者暗示都没有。

====================================================20150704
至已经开始股指期货操作但并没有形成系统的交易模式的各位：立刻停止实盘操作，无论输赢，清仓。之后用模拟账号至少半年，用来探索符合自己性格的交易模式。我记得当年是用了一年半的时间。之后用一手资金操作，至少三年不可以增加资金。禁止满仓豪赌。并且在连续亏损之后再次回到模拟盘探索。直到连胜。且至少要经历一次风格转换。之后才能再次跳转回实盘，还是一手资金。

====================================================20150707
最近似乎停止股指期货呼声很高。管理层还把打击“恶意做空”当做当下重要的任务之一………………我是真替管理层的神经网络密度捉急啊……
停股指期货：大资金、基金、甚至现在的救市资金会失去对冲避险机制。那么现在想要避险的话他们会怎么做？卖呗！玩了命的卖，谁卖得快谁损失小。好，就算不关掉，我就抓人关小黑屋。期指市场流动性本来就没那么好，有人来玩，你又给撵走了。没有投机盘那套保盘上哪去找对手盘去啊？今天倒是严格管理了，期指成交量明显下降了，再看这走势……
还有呼吁T+0的，不知道您哪来的自信，有信心在T+0规则下拼得过机构拼得过程式化？说真的哈，不止你想T+0，机构也想T+0啊~~~要不，T一个试试？
要不咱把期指停了，股票开个T+0如何？那可太好玩了，散户满意，机构也满意啊~~~双赢。散户拿走希望，机构拿走钞票，挺合理。哦……对，虽然现在散户也未必能拿走钞票，不过到时候就不用受那么久的折磨了。
哦，对，还有建议散户被套了做T的……有T的本事还会被套？
还有呼吁禁止卖股票的………………没人买了您买谁的去啊？那可真是彻底救不回来了，只有委买挂单，没有人卖。何等的壮观啊，可惜就是成交不了。唉……这智商您就别炒股票了好不好？

恶意做空？呵呵，来看看这个：
都来此事，眉间心上，无计相回避 - 天上不会掉馅饼 - 知乎专栏
救市不成功，到底哪里不对？

反正暴跌迟早会停，而且说不定今天收盘前就会有个惊喜，到时候一切功劳全都归于国家，我不贪一丝一毫。所有的责任则都是恶意做空的、境外敌对势力的、政治对手的……总之一定是胜利的。
说句心里话，我也相信会胜利，我真心祝愿救市成功，因为不成功的后果实在是对谁都没什么好处。扭头看看希腊我还觉得背后一阵阵的发凉。

再说说我这两天，我没开空单，赚钱都是用多单。跌下去的后果让我觉得恐惧。我可以找到下跌波段末段最脆弱的那个时间点开多，很有可能会得到市场多方投机盘共鸣。我也真期望国家队这个时候机灵点，这个时候进场很容易就能做起来，然后几浪下来一个小反弹就确立了，之后趋势程式化就可以出发介入了，一串连锁反应就能走出一小波来。投机盘不是傻瓜，你给他一个反弹能量存在的暗示，不是所有人都看不明白非要做对的。这个时候套保盘也好做事不是？不过管理层的救市手法和某些专家的水平，真是让人无语……你非要在空方杀红眼的时候往里冲，结果就看你那么大的资金，还没蹦跶两下……沉了。。。然后下跌继续…………你们都可以近乎无限的复制粘贴人民币入场了，结果居然还赶不上强平速度快……真是，不怕神一样的对手，就怕………………唉……这要再救不过来可就真有点说不过去了
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20150708
申毅：风险何时释放完毕 救市路径到底是怎样的
这才是专家啊，真的很理解股指期货。政府放着这样一个工具不去用，而且还在控制控制的，削减了流动性，基本期指现在已经废掉了，没功能了。能封的账号估计都封的差不多了，你看看今天这个成交量。没有了避险工具，你就等着大资金逃命吧。
简直难以置信，股吧毕业的嘛？
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20150712
散户笑了，说是救市成功了，一万点挡不住了，又去配资去了……仔细考虑一下各方参与者，谁最后更有可能在高高的山岗上站岗守望？散户有散户的任务，他们真的不需要什么记忆力就能完成的很好。为国接盘？或许真被他们自己说中了。角色定位真准，不愧是散户。这就是散户的自我修养啊……唉……何等的悲壮……不过我还是感谢你们，祝你们成功吧。英雄们一路走好
万一 2015 年股市崩盘，会有什么样的后果？ - King Matrix 的回答
顺便给高人跪了。
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20150729
找到了一个好东西，可以解释一下故事的基本逻辑，包括股市是否应被看作是零和
关于股市最简单的逻辑 - 天上不会掉馅饼 - 知乎专栏
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20150808
散户不要配资参与期指！也不要想当然的认为期指就是做空工具，只要做空就赚钱！最近股票配资被叫停，但期指依然可以。所以不少散户由于股票被套，就打起期指的主意，5000块钱一手还是做得起的。据配资商介绍，最近期指配资火的一塌糊涂。
不少散户眼中期指就是一种只要做空就赚钱的工具，开了期指配资就开始做空。不过市场最近就出现了针对配资盘的主力。由于配资小资金几乎是完全没有抗风险能力，别说大波动，小波动都扛不住。基本上是只要一有波动就会被强平。所以这些主力会在卖单堆积的位置强行开多，然后引发配资盘连锁强平，造成一次小规模的踩踏，带来一个快速且安全的获利。这跟趋势方向无关，老期货用的手法，之后市场怎样走他并不关心。典型的恶意做多，不过管理层视而不见。只能在这里告诫一下有缘的读者。如果能多少起些作用，我就很欣慰了。