社会保险是个坑？

译者 言多必得

美国共和党总统候选人里克·佩里讥讽美国的社会保险制度为“庞氏骗局”，这引起了轩然大波，经济学家以及其他学术权威也卷入了这场争吵。每月拿出一部分工资交社保的人民群众更是一头雾水：“我交的钱50年后拿不回来？”

争论是永无止境的，让我们先看看 什么是“庞氏骗局”

1917年，由查尔斯·庞齐（Charles Ponzi）一手导演的著名的“庞氏骗局”可以分解为以下几步：

庞氏骗局实质上是 将后一轮投资者的投资作为投资收益支付给前一轮的投资者，依此类推使卷入的人和资金越来越多。

那么，如果没有了第n+1批投资者的话……

波士顿媒体的报道造成新投资者对公司的质疑和观望，使公司没有新的资金来源去支付先期投资者的利息，庞齐关掉店门，带着约4万名投资人的毕生积蓄逃之夭夭。实际上，投资者和资金是有限的，当投资者和资金难以为继时，庞氏骗局必然骤然崩溃。

同样不可维持的社保平衡

美国社会保险总署（SSA）对此的辩解是：社会保险所依赖的量入为出系统可被视为一条管道，今天的投保人把钱放进前面的管口，而受益人就从后面的管口取走钱，只要流入管道的钱和流出管道的钱保持大致上的平衡，这套系统可以永远运行下去（见右图）。量入为出系统里面并不存在不可持续的进程，因此它不是庞氏或金字塔式骗局。

然而，SSA的管道论实际上是一个不可能维持的“平衡”。为什么？

结论

社会保险之所以取得“成功”，唯一的原因是 依靠新增加的参保工人。然而 一旦人口结构发生改变，这个制度将变得不可持续。

而且， 社会保险比庞氏骗局还要危险：庞氏骗局依靠的是欺骗，让受骗的人自愿交出财物。一旦被揭穿，危险便告解除。与之相比，美国的工人没有选择，不管他们愿意不愿意，他们只能“持续地”把钱投入社会保险。

最后，本文虽然提的是美国，但 中国的问题似乎更加严重。一方面，老龄化趋势来得更快，另一方面，一些退休干部的待遇与美国相比更是有过之而无不及。现有的社会保险制度能持续下去吗？

延伸：可不可以不社保？

自愿退休计划

设想一下这样一个情景：在一个农民的工作生涯里，他每年把收成的一部分用来购买拖拉机组件，第一年买轮胎，然后买方向盘，持之以恒。到了45岁的时候，农民准备退休了。他终于组装了一台全新的拖拉机。他不需要亲自劳动干活赚钱，现在，他可以把拖拉机租给其他年轻的农民了。

这个虚构的故事实际上揭示了自愿退休计划的精髓——人们可以通过自己的储蓄或投资活动，来为自己日后的退休做好规划。由于退休人员之前的收入足够他们在不能再工作的时候利用资本货物获得收入，他们根本不需要靠压榨下一代工人的收入来实现退休。

本期专题内容选自：

社会保险制度是“庞氏骗局”吗

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