价格投机方法，可以归为技术分析的范畴。
换个严谨的问法，为什么不同的技术分析方法（或者那些不同的，基于价格的交易系统）都能在
某一段时期里有效？我对修改后题目的加黑部分表明了我的态度，不存在永远有效的价格投机方法。即使我这么修改问题，题目仍然过大，因此想到什么写什么，以求抛砖引玉。
1、大部分基于价格的交易系统都能被分在几个大类里，Trend Following和Mean Reversion是最常见的2种分类，即价涨则买、价跌则卖，后者则是价跌则买，价涨则卖。而价格不是处于趋势状态就是震荡状态，那么在价格处于区间震荡的时候，Mean Reversion的方法赚钱，当价格走出趋势的时候，那么Trend Following的方法盈利。Trend Following的策略赚钱的时候往往是Mean Reversion的策略需要提防或亏钱的时候，反之亦然。判断一个策略是否足够优秀的一大标准，也是在这段亏钱时期内的亏钱数是否相对够小，能让策略长期存活并产生相对稳定的利润。
2、本质上，基于价格的交易系统所依赖的信息大部分都是价格的延伸，无论我是把20天的价格取平均数做平滑处理，还是用点小学数学搞点加减乘除的本质，他们告诉你的都是最简单的，能用眼睛看到的信息，即，当前价格到底是在涨，还是跌？听起来很愚蠢是不是，但是可量化，可回测，可执行，这或许是这种方法唯一的好处。当我告诉你，"价格过去涨了4天，所以我买了"，和我说，“今天价格的最高点超过了过去1周的高点，所以我买了。”我很可能说的是同一件事，同一刻，我因为看上去不同的理由做了同一个决策。而其内在逻辑却是极其相近的。
3、价格只有一个未来，因此即使退一步说，不同的策略连逻辑都不同，那么他们做出买卖的时间都在相近的点，巧合也好，必然也好，那么不同的策略也会在同一段时间同赚同亏。归根到底，决定盈亏的是买卖这个简单的动作，而不是动作背后的逻辑。
4、市场存在不同的交易者，他们所追逐的利润产生的源泉并不同，越小时间周期内的交易者，其利润源泉往往是更高一个时间周期内交易者的交易成本的一部分。因此不同的策略都会有其存在空间。
— 完 —
本文作者：
陈思荣
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