买股票之前,必须问自己3个问题
平时走路、通勤,不是听歌就是听书。昨天去游泳的路上,听到一个关于“价值投资”的观点,和大伙儿分享下。
观点如标题所说—如果你想长线投资,成为一家公司的股东,需要问自己3个问题:
第一个问题:这家公司提供的服务或产品你了解吗?怎么样?公司未来的发展空间有多大?
我觉得这个问题还有一种说法—看不懂的,别投。
年初决定炒美股时,英伟达(NVIDIA)就很火,如果当时买了,到现在也是一支翻倍股。
但我实在是看不懂英伟达到底是做什么的。2B服务的企业就是这样,站在一个非业内的普通消费者角度,这家公司的产品和服务,压根就感受不到。
我还专门去英伟达的官网研究过一番,完全不知所云...那就不投,错过也不可惜。
如果你投资的企业,它所提供的服务和产品,平时你都能用到,观察到,会踏实很多。
一定要为自己了解的东西买单,不然最后怎么死的都不知道。
此外,我还强烈认为,“买入”需要一个主题或逻辑,它是用来说服自己的。
别人diss你为什么买XXX,可以一句话怼回去。
为什么买网易?
怼:因为游戏业务稳定的基础上,通过电商切入了消费升级。而且网易自带的态度和洞察在这方面很有优势。
为什么买好未来?
怼:k12单个用户生命周期长,价值大。好未来的上涨逻辑类似消费品公司,有很明确的“量(城市下沉)价(拥有定价权)齐升”预期。
为什么买融创?
怼:因为便宜。
以上理由不一定对!任何一家公司的股价上涨都是很多因素的合力。
但我需要给自己一个理由,我得知道,为了什么下注。
第二个问题:这家公司所处的行业,未来格局是怎样的?它有竞争力么?
了解行业是一件很费劲的事,我一般通过两个渠道找资料:
1很多券商都会出一、二、三级行业的研报,图文并茂,数据丰富,这是了解行业很宝贵的资料;
2上市公司的招股书,尤其是龙头企业的。它们会在招股书中提供一个参赛选手视角的行业看法和风险披露;
港股招股书查询链接,回复:港交所 可以得到。
A股招股书,可以直接去雪球上搜公司名,在页面左侧即可找到。
从自己看得懂的行业里寻找标的。
像光伏、人工智能,都是很不错的行业,很多人做多追捧。无奈这几个行业的认知门槛都太高了,我实在是摸不到门路。
当然这种情况谁都会遇到,最好的解决办法就是,买入该行业的指数基金。
第三个问题:这家公司目前的估值如何?便宜吗?
它提醒我们做好择时,别买贵了。注意估值是估算,不是计算,只能得出大概的价值区间。
关于这部分,我们之前详细讨论过:
择时的重要性
还有4个估值指标:
PB和PE
PEG
ROE
下手之前,可以用这三个问题拷问自己一下。都有答案了,再动手。
你自己是啥样人,心里还没点儿数么?
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