如何确定未上市企业的利润真实性?

标签: 上市 企业 利润 | 发表时间:2017-05-07 09:15 | 作者:Luo Patrick
出处:http://www.zhihu.com
其实风投和会计师回答这个问题应该更专业,投行也会做一些核查,但是性质上更像是复核而不是基础核查。

投行会核查:
1、制度
比方说收入确认制度。收入确认制度的意思是说,公司卖出去一笔货,在什么情况下公司可以有把握地说“通过卖这笔货我有了一笔收入”。这项制度设定是否正确,是否严格遵照执行,决定了企业账面的收入是否可靠,当然间接的影响到利润。
其他还有一些制度,核查的意义大致类似。

2、财务证据和报表
比方说存货有没有提够跌价准备,大客户有没有变来变去,现金流量健康不健康。还有交易凭证是否真实,存款数量是否真实之类的。
如果是已经快要上市的企业的话,一般纸面上的帐应该都做得四平八稳了,但如果是对财务这一套还不那么熟的企业,是有可能看出问题来的。

3、外部信息
这个是最复杂、最没标准但是也最管用的方法。
比方说和其他可比公司对比,毛利率有没有过高?成本有没有过低?每年生产那么多产品,和原材料采购数量对得上吗?
销售记录上一年多少车,那就可以蹲在工厂门口数数,每天多少车,算一下就知道真假了。蹲点的事情投行和风投都经常干。还有去查电表的,自己的帐和货都很好做,但是如果开工不足的话耗电量是不容易作假的,也是个办法。
大猫针对网络企业的核查方法也属于这一类。
企业任何业务都一定会留下印迹,造假的印迹和真实业务一定会不一样,只要懂行、肯下功夫,要查出漏洞一般也不会很难。

很好的参考案例是媒体对新大地的核查报道,里面研究了价格、毛利率、原材料采购,核查了经销商,甚至还查了中介机构的问题,个人觉得做得还是挺专业的:
http://www.nbd.com.cn/features/109

来源:知乎 www.zhihu.com
作者: Luo Patrick

【知乎日报】千万用户的选择,做朋友圈里的新鲜事分享大牛。 点击下载

此问题还有 43 个回答,查看全部。
延伸阅读:
怎样理解「现金流比利润更重要」?
PPP 模式和传统政府融资模式有何实质性的区别?

相关 [上市 企业 利润] 推荐:

如何确定未上市企业的利润真实性?

- - 知乎每日精选
其实风投和会计师回答这个问题应该更专业,投行也会做一些核查,但是性质上更像是复核而不是基础核查. 收入确认制度的意思是说,公司卖出去一笔货,在什么情况下公司可以有把握地说“通过卖这笔货我有了一笔收入”. 这项制度设定是否正确,是否严格遵照执行,决定了企业账面的收入是否可靠,当然间接的影响到利润. 其他还有一些制度,核查的意义大致类似.

一家年利润100万的企业,年终要交多少税款?

- xg - 中文热文榜|最新
还有 Valen, Yuntian, 什么原因, 推荐,查看全部 9 个推荐. 废话一筐发表于2010-08-13 14:19:20. 一家年利润100万的企业,年终要交多少税款.   首先,一家公司的报表如下. 费用:32万,其中业务招待费10万元. 利润=300-150-18-32=100万.

算计:企业为什么要上市?

- - i黑马
【导语】企业为什么要上市,这一直是个值得琢磨的问题. 本文通过从规范管理、企业价值提升、满足风投退出要求的角度你告诉企业上市的原因. 企业为什么要上市,这一直是个值得琢磨的问题. 有一些疑问,如果这个企业很牛,为什么要拼命卖给别人呢;如果企业不牛,那上市就是糊弄别人的钱,这个结论虽然不道德,但是从商业的角度来说可以理解;但是这里还引申出另一个问题,那就是风投可能就是吃亏的,因为花了大价钱买了着急上市公司的股权.

2019年垃圾发电行业上市企业横向对比

- - 今日话题 - 雪球
伟明环保:财务数据最优秀,毛利率净利率逆天. 原因之前也说时,已运行项目中的前13个项目是17年前就运行了,全部进入国补. 这13个项目的吨建设成本35万,全部在江浙最发达的县市. 吨垃圾处理费在73-117.8元之间,吨上网电量超过300度,产能利用率110%以上. 绿色动力环保:毛利率也很高,但三费较高,特别是财务费用.

如何对一家未上市企业进行市值评估? - 知乎

- -
private company 的估值方法 CFA、CVA 考试里都有相应内容,我可以先聊聊行业经(八)验(卦),再讲讲学术派的方法. 早期公司营收弱,且需要大笔资金来拓展市场,往往财务数据有大额亏损,对看好公司商业模式的机构来说甚至是“早期亏得越多,未来赚的越多,因此估值越高”,因为技术类公司研发费用惊人,且雇佣行业资深高层组起的创始团队的成本较高,比如最近大众点评、美团的高层纷纷下海新零售领域的创业公司.

科创版上市的市值要求,你的企业符合吗?

- - 李立律师
2019年1月30日,中国证监会发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,并同时发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》. 随后,上海证券交易所起草了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则(征求意见稿)》等6项配套业务规则(详见附件)向社会公开征求意见.

证监会:互联网企业海外上市“对国家安全形成严重威胁”

- shan - cnBeta.COM
“目前,国内互联网领域的龙头企业中,绝大部分选择赴美上市,对我国互联网络的国家安全已经形成严重威胁. 据了解,信产部曾多次上报国务院,希望安排上述龙头企业尽早回归A股市场,以避免我国的互联网络国家战略受制于人,但由于上述互联网海外上市企业均涉嫌实质违反我国外资行业准入政策,在实际操作上一直难以解决.

企业运营类智能软件供应商Splunk上市IPO,估值$10亿,提供数据分析服务

- - TechFrom科技源
TechFrom科技源 1.14日,企业级软件市场潜力巨大,已经有多家企业软件供应商上市,今天的 Splunk 是领先的运营智能软件供应商,这类软件用于监视、报告和分析位于现场或云中的实时计算机数据和太字节历史数据. Splunk 刚提交了上市文件欲上市IPO估值高达10亿美元,承销商是摩根大通、瑞士信贷、美国银行,聘请的是摩根士丹利做投行.

iPhone今年利润将超通用电气或沃尔玛的利润

- - cnBeta全文版
作为苹果的吸金机器,iPhone一直扮演着非常关键的角色. 那么iPhone在苹果到底有多重要呢. 科技博客 Business Insider主编Henry Blodget 分析称,iPhone今年将为苹果创造约300多亿美元的利润,超过通用电气或沃尔玛整个公司的利润. 与此同时,苹果利润对iPhone的 依赖程度比大多数人认为的要高很多,而对iPad的依赖程度要低很多,苹果很可能三分之二的利润来自于iPhone.

利润和雇员数:13 家 IT 公司排座次

- Xu - 爱范儿 · Beats of Bits
pingdom 对比了纳斯达克和纽交所上市的 13 家 IT 公司的利润和雇员数,绘制出一系列表格. 从中能看到传统 IT 公司(如 IBM 和 HP)与新兴 IT 公司(如 Amazon)的巨大差异. 这些拿出来对比的公司是:戴尔(Dell),惠普(HP),亚马逊(Amazon),IBM,甲骨文(Oracle),Yahoo,Adobe,eBay,思科(Cisco),英特尔(Intel),微软(Microsoft),Google,苹果(Apple).