龙大爷重仓这只股，20年赚了47倍
最近出了这新闻，大家都在质疑，这特么是不是又在骗我们接盘。我觉得判断一个东西是不是在引诱，看一点就足够了。
股指低位还是在高位？
5000点的时候，有人喊出“一万点不是梦”，大多数人都信。反而，不信和质疑的人，才是异类。不得不说，情绪是个很奇妙的东西。
现在行情这么惨淡，这种新闻大家肯定不信，但我觉得没必要一棍子否定。大爷的操作理念，还是可以借鉴的。
想起我身边的案例，我母亲一个朋友，炒了很多年股了，07年到现在只买格力和茅台，这些年的生活费用，全都是格力和茅台赞助的，美滋滋。
15年那波凶狠的熊市，她可淡定了，反正就一个观点，这么多年都过去了，好公司不会套人。还很酷地甩了一句，买股票只买行业龙头，长期准没错。
就我观察，他们的思路，大致是这样：
这大爷虽然不会什么高深的估值算法，但他就咬紧一点，美的电器市盈率常年游荡在20多倍市盈率。
这个嘛，我觉得经验成分居多，但思路还真没啥毛病。一般判断市盈率的时候，都是看这公司「历史市盈率」的波动区间，找出平均值。
另外，股价=每股收益*市盈率，所以还要判断「每股收益」。大爷还说他长期跟踪，发现机构对美的电器的预测，都大差不差。
我感觉这个就有点扯淡，开个玩笑^_^，希望大爷不要怪我哈。机构一般都是涨出来了就开始预测了，当时京东方高潮的时候，有机构喊到6块钱，谁信谁傻。
机构预测一般只是参考，在底部的时候还稍微可信一点，但是涨到高位了，普通投资者就不要去信了，是坑的概率比较大。
当然，还有一种【判断股票价值】的方法，咱们上周聊过。用10年的净利润之和来估算市值：
以上这些，属于定量分析，用来大致判断公司的价值。 但话说回来，大爷是买到了美的电器，换乐视网试试看？
大爷没说具体的选股逻辑，但看得出他是用经验判断的，应该以前做过生意。公司好不好，用经验判断固然可以，但这不具备可复制性。
我个人觉得，一笔好的投资，除了买入价格要好，还要是个好公司。如何判断好公司？一般有两个维度：1、稳定性；2、社会大趋势。
稳定性还是挺重要的，至少要保证这家公司10年后还能存在。 容易爆雷或者被颠覆的，分分钟血本无归。传统消费品比较稳定，所以容易出牛股。
我记得巴菲特说过，当年大家都知道汽车行业很景气，但是几百家公司最终存活下来的不过几家，你能保证你可以押注到？
我想，巴菲特不投科技股大概也是这个原因，变量太大了。 他老人家这两年重仓了苹果，我想大概也是因为认为苹果已经是个大众消费品公司了。
早些年，他可是说苹果不在他的考虑范围内。
大趋势的话，其实就是看行业了。这个行业能够改变人类的生活方式，产品体验好，并且人见人爱，大家都要用，基本上就算是了。
以上，如果用价值投资的词汇，那就是“安全边际+基本面”的概念。至于大爷是不是真的懂，还是说歪打正着搞到了，咱不知道，反正他大部分是做到了。
龙大爷这钱，我觉得赚的没啥毛病，不管黑猫白猫，赚钱了就是牛猫。至少“好价格+好公司+好行业”，他都判断到了。
2长线投资
关于为什么做长线投资，大爷是这么说的：击鼓传花的短线炒作，他是没本事从别人的口袋里掏钱，别人要做别人做去。。
大爷在采访里也窃喜，老伴股龄也有十几年，之前喜欢高抛低吸，后来赔了不少。这几年受龙大爷影响，也喜欢买美的，然后放着不动。
这个我表示很服气。。没想到一只美的电器，不仅让大爷赚了很多钱，还提升了家庭地位，依我看这才是价值投资的核心威力，哈哈。
关于短线，我之前列过一个数据：
在2000年开始，每周都买入上周换手率最高的100支股票，16年之后收益会是多少呢？
当初申万有个活跃指数，从2000年的1000点基准，到2016年是14点，跌幅超过98%！后来亏到99%，索性就不更新了
高抛低吸，对于大多数人来说是一种误区（少数盘感极好的人除外），这是金融市场的假象，把人的贪婪和恐惧发挥到了极致。
媒体为了抓眼球，对于短线暴富的事迹，进行神圣化疯狂报道。有点像每隔一段时间就有人中彩票一样，不报道无法刺激别人入场来玩啊。
看清楚了这一点，交易之路也会少了许多挫折。否则，这种超级小概率事件就是一种毒药或者超级兴奋剂，直接导致你的交易之路走向灭亡。
大爷关于长期持股的观点，我是比较认同的。 不过，很多人说长线风险太大了，不可控啊！如果市场疯狂的时候再谈长线投资，那肯定是不行的。
长线投资的核心，是选时！选时！选时！
位置选对了，长线投资能带来超额复利，位置选错了，长线投资当然充满风险。
关于「选时」，前阵子也列过数据，并且给了两个建议：
巴菲特这辈子收益最高的时候，恐怕很多人没有想到，是在2008年金融海啸之后。危机的时候，大家都没啥现金了，就他账上有钱，所以完美抄底。
接下来几个月，赚了700多亿美金，差不多占他一辈子赚的钱的20%。所以，即使是最坚定的价值投资者，也要选择合适的时间入场和离场。
关于如何选时入场，美国人民跟我们一样，喜欢在大牛市的时候进场。对此，国外有人对100多年的数据，做了统计。
在熊市以及熊市后一年入市的人，比在牛市以及之后一年入市的人收益率高了整整一倍。。在A股这个数据应该会更夸张。
除了大盘上的择时外，还有一种择时，板块择时。一般人，都会在板块行业人气好的时候，选择入场。关于这个，也有人做过研究。
在历史的任何一个时点，将前三年表现特别好的板块组成一个组合，然后将前三年表现不好的板块组成一个组合。结果，让人大跌眼镜。。
表现最好的板块，相比较表现不好的板块，在未来的回报上，差的不止是一条街的距离。
关于择时，有两个建议：
1、尽可能在熊市里布局，不要想着抄到最精准的底，只要估值合理，就买进一些优质白马，长期复利下来，足以让你衣食无忧。
2、在板块和行业上的择时，要逆人性选择，千万不要在人气极度旺盛的时候选择入场。因为那个时候，你看到的新闻，都是好新闻。
熊市合理估值的时候买，别想着猜精确的底，用闲钱不要加杠杆，凡是市场情绪恐慌的时候，就买进一些好公司，比如上证50一些优质成分股。
在这种波动大的不成熟市场里，长期来看反而能超过大多数人。不过，这个很多人是不信的。。
上次跟国内近5年50亿级别的私募冠军掌舵聊天，问他有什么投资秘籍没有，他是这么感叹的：
“巴菲特和索罗斯的方法用的人多了，也会失效。但就是太简单了，以至于大家都不相信，多数人都没耐心，所以巴菲特和索罗斯的方法一直都有效。”
大爷虽然是个从不看书的大爷，但方法确实很溜，妥妥的价值投资者。像我们这种整天研究的，还真惭愧不如。
不管怎样，我觉得没必要一棍子否定大爷，他能这么多年雷打不动地持有，并且赚到这么多倍，自然有他的过人之处。
琢磨一下他有什么值得学习和模仿的地方，可能对我们来说，意义更大一些。 人在江湖走，我们要谦虚学习。
这是视频，15分钟，大家有空可以看看：
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