银行的理财产品是怎么运作的呢？或者说是怎么盈利的呢？ 买这些理财产品需要些什么知识呢？

本人四大行员工，就我了解而言——
理财产品的运作：一般的投资渠道包括基金、债券、定期存款和银行同业。绝大多数保本的理财产品会投放到定期、国债、银行同业和货币性基金这些本金亏损几率小的渠道中。
有人可能会问，那些短期几个月6%-7%的收益率还号称保本保收益的理财产品是怎么做到的。我能想到的渠道就是 同业拆借和同业存放。因为银行有存贷比的要求，所以会经常向同业借来资金来保证不触碰银监会的底线。同业借来的这个资金数量庞大，而且有时候是急需的，所以银行开出3个月6%、7%的价格把钱借给同业是非常平常的事。这个就是银行金融机构业务中常见的一种。
银行开出这样的高利率把钱借出去，当然会设计出略低于此利率的理财产品。相信每个有点规模的银行都有金融机构部这样类似的部门，每天电话不停的询问同业的报价，一旦发现机会就会想尽一切办法促进成交（你想想动不动就几亿的资金还能够有个不错的利率多么的吸引人。最关键的是，目前中国这形势，银行倒闭还是不太可能的事，尤其是能够参与到银行同业拆借的金融机构，一般资质都不低，破产风险很低）。有时候银行发现同业有这方面的资金需求，就会紧急推出一些理财产品向储户募集资金，然后打包借给同业。有时候也可能是银行自身接近存贷比的底线，所以它也会推出一些理财产品吸纳储户在其他银行的资金来救火。
我相信在6月份银行“钱荒”的那一阵子，不少人都收到过银行发来的信息，号称7%-8%的“保本保收益”的理财产品比比皆是。银行业很少出现整一大片的钱荒，但是某个地方的银行分支出现暂时的资金短缺倒是非常正常的事。于是，同业拆借、同业存放以及诸多的变种产品就有利可图了。
本人是做公司业务出身，也就只能理解到这个层面了。

至于买理财产品要注意的地方，首先你要问清楚是不是保本保收益。贫苦大众来说，本金安全十分重要，那都是血汗钱。其次是，不要轻易被那些收益率给迷惑了，最好自己动手算一算。像我给公司做理财时，我发现相对于T+0日购买的产品，有些T+1日购买的产品会有一个略高的收益率。但是你实际计算过后，你会发现T+0的产品因为有了多一天的计息，实际上有一个更好的收益。（科普一下，T+0的产品指的是当日申购，当日生效；T+1的产品就是当日申购，次日生效） 收益率只是一个参考指标，但是收益才是我们实实在在投资获得的财富。所以不要轻易被高收益率给迷惑了。尤其是有些超短期的理财像7天14天，标到7%、8%的年化收益率，你真的细心算下来，没多少钱赚的。

还有一些不错的理财产品，投资渠道风险低，收益稳定，但是因为银监会有规定不能够承诺保本保收益，所以银行人员不会给你承诺的。当然，你可以问：“这个产品之前亏损过吗？”如果回答是“否”。如果该理财产品还是该银行的招牌理财产品的话，那你可以考虑一下。尤其是一些大银行，很珍惜银行声誉，不会轻易卖些有严重亏损可能的理财产品给客户。这里要提醒一下，我指的是理财产品，不是基金。基金的投资渠道很多都有证券市场，所以风险很不确定的，而且卖基金给客户的理财经理有分红，就顾不得这么多了。

对了，还有两点一定要注意。有些理财是没到期不能赎回的，所以一定要确保自身的可用资金充裕，避免出现救命钱取不出，然后银行又挨舆论一顿骂。还有一些理财是到期自动续做的，就要提前算好日子，到期不做的话就赎回。

以上。

— 完 —
本文作者： 刘宏程

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