普及一下量化交易的一些基本常识（看隔壁广告有感）

如果你看到一个交易策略只提年化收益率，这样的策略就可以基本忽视了。

本人以前也业余做过一段时间量化交易，没什么大的成就，最后也没能把算法用 Real Money 跑一跑。 勉强混了个 Quantopian Contest 的第二名（好几年前的事了），拿了 1000 刀的奖励。

要做量化交易，你需要了解以下最基本的一些用于衡量你的算法的指标（括号内是当时获奖算法的指标）

• Alpha
• Beta （ 0.09 ）
• Sharpe （ 3.44 ）
• Max Drawdown （ 3.8%）
• Annual Return （ 32.88%）

以上数据不是 backtest，是 quantopian contest 为期半年的 paper trading 。

按照我个人的喜好，判断一个算法是否可靠第一个要看的指标不是年化收益率，而是“最大回撤”。

你做 backtest 都整个 20%以上的最大回撤，这样的算法哪怕吹到年化 10000%的收益，也是没有太大实际意义的。因为这样的算法意味着最坏的情况是，你一入场就来个 20%的亏损，你这个时候到底止不止损？你如何判断是否该坚持？

其次看 beta，也就是和市场的相关性。beta 在 0.1 以上，quantopian 是不接受这样的算法参赛的（至少以前的规则是这样）。原因在于，一个 beta 过高的算法，还不如直接买股指 etf 。

最后再看 Alpha，Sharpe 和 Annual return 。这些是衡量你收益能力的指标。

最最后，要想实盘，还有很多你逃不掉的天坑

• 过度拟合
• 时效性
• ...

天下没有免费的午餐，ML 和 AI 也不行。最接近免费午餐的是 diversification 。

祝大家最后都赚钱。在那之前，别被骗。

以上。